Dolar AS Didukung karena Pasar Meredam Prospek Siklus Penurunan Suku Bunga The Fed
- Dolar AS mengkonsolidasikan kenaikan hari Senin setelah menguat ke level tertinggi 11 minggu.
- Ekuitas AS terkoreksi dari level tertinggi sepanjang masa karena The Fed mungkin tidak akan memangkas sebanyak yang diantisipasi sebelumnya.
- Indeks Dolar AS diperdagangkan dalam kisaran yang ketat pada hari Selasa setelah gagal menembus di atas 104,00.
Dolar AS (USD) sedikit terkoreksi pada hari Selasa setelah kenaikan kecil pada hari Senin yang mendorong Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, ke level tertinggi 11 minggu setelah ekuitas AS mundur dari level tertinggi sepanjang masa. Obligasi Treasury AS mulai dijual dan tampaknya pasar mulai menilai ulang ekspektasi penurunan suku bunga mereka, dengan meningkatnya kemungkinan bahwa Federal Reserve (The Fed) hanya akan memangkas sekali lagi tahun ini sebelum beralih ke mode tunggu dan lihat.
Dari sisi ekonomi AS, kalender yang sangat ringan akan muncul untuk dicerna pasar pada hari Selasa. Satu hal yang dapat diambil dari para pembicara The Fed adalah adanya perbedaan pendapat yang jelas dalam Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), karena Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic memohon agar tidak ada penurunan suku bunga lagi tahun ini, sementara Presiden The Fed San Fransisco Mary Daly berkomentar pada hari Senin bahwa The Fed harus melanjutkan siklus penurunan suku bunganya dan melakukan pelonggaran lebih lanjut. Para pelaku pasar tertarik untuk melihat apa yang dipikirkan oleh Presiden The Fed Philadelphia Patrick Harker mengenai hal ini pada hari Selasa ini sekitar pukul 14:00 GMT (21:00 WIB).
Intisari Penggerak Pasar Harian: The Fed Menjadi Tersebar
- Pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB), Presiden Federal Reserve Bank of Philadelphia Patrick Harker akan menyampaikan pidato pembukaan pada Konferensi Fintech Tahunan ke-8 yang diselenggarakan oleh Federal Reserve Bank of Philadelphia.
- Sementara Harker akan menyampaikan pidatonya, Indeks Manufaktur The Fed Richmond untuk bulan Oktober akan dirilis pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB). Para analis memprakirakan angka tersebut akan tetap berkontraksi di -18, sedikit lebih baik dari -21 di bulan September.
- Ekuitas Asia kembali lesu, dengan indeks-indeks utama Jepang ditutup lebih dari -1% lebih rendah. Ekuitas Eropa datar hingga sedikit lebih tinggi, sementara ekuitas berjangka AS sedikit berada di zona merah.
- CME Alat The Fedwatch masih mendukung penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) dengan probabilitas 87,0% terhadap kemungkinan 13,0% tidak ada penurunan suku bunga untuk pertemuan The Fed yang akan datang pada tanggal 7 November.
- Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun diperdagangkan pada 4,20% dan menguat secara substansial pada hari Senin ketika obligasi mengalami aksi jual. Perhatikan bahwa ketika harga obligasi turun, imbal hasil terbalik meningkat.
Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Menderita pada Percobaan Pertama
Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan di antara dua level kuat pada hari Selasa setelah menembus benteng bearish, yang berupa Simple Moving Average (SMA) 200-hari di 103,80 pada hari Senin. Sayangnya, level 103,99/104,00 terlalu berat untuk ditembus pada percobaan pertama. Jika pasar memprakirakan penurunan suku bunga yang lebih rendah dari The Fed, maka kita akan melihat 105,00 muncul dengan cepat dalam Indeks Dolar AS.
Pada sisi atas, level 103,99/104,00 memicu penolakan pada hari Senin dan berlanjut sebagai resistance pada hari Selasa. Setelah level tersebut ditembus, cermati level 105,00 dan bahkan 105,53 (level tertinggi 11 April) dalam sebuah kenaikan cepat yang lebih tinggi. Lebih banyak kenaikan akan melihat beberapa resistance di dekat 105,89 (level tertinggi 2 Mei dan garis tren menurun) sebelum mempertimbangkan 106,00.
Pada sisi negatifnya, SMA 200 hari merupakan support yang sangat kuat karena adanya pengujian di 103,80. Waspadai penembusan palsu, dan pertimbangkan untuk menunggu penutupan harian di bawah level tersebut saat menilai kembali apakah akan ada lebih banyak penurunan bagi DXY. Support besar berikutnya adalah support ganda, dengan SMA 100 hari di 103,19 bersama dengan level penting 103,18 (level tertinggi 12 Maret). Jika level-level tersebut ditembus, penurunan besar ke bawah akan terjadi ke zona support 101,90, dengan SMA 55 hari di 101,89.
Indeks Dolar AS: Grafik Harian
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Poundsterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana The Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.